Rizqi Ulul Ilmi, 7311418170 (2022) EFEK HARI LIBUR CUTI BERSAMA TERHADAP REAKSI PASAR MODAL INDONESIA (STUDI EMPIRIS PADA SAHAM INDEKS LQ45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA). Under Graduates thesis, UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG.

PDF - Published Version Restricted to Repository staff only Download (3MB) | Request a copy

Abstract

Investasi merupakan suatu kegiatan yang banyak diminati masyarakat saat ini. Kegiatan investasi tidak terlepas dari berbagai pengaruh lingkungan. Suatu peristiwa atau pengumuman seringkali menjadi pemicu terjadinya fluktuasi harga saham di pasar modal. Pasar akan bereaksi apabila peristiwa atau pengumuman tersebut mengandung informasi. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi saham pada indeks LQ45 dengan melihat perbedaan average abnormal return sebelum dan sesuah hari libur Cuti Bersama tahun 2017-2019. Penelitian ini merupakan jenis penelitian kuantitatif dan menggunakan pendekatan event study. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan objek penelitian pada saham indeks LQ45 yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia selama periode 2017-2019. Periode pengamatan pada penelitian ini selama 10 hari, yaitu terdiri dari 5 hari sebelum peristiwa dan 5 hari setelah peristiwa. Untuk menguji hipotesis digunakan paired sample t-test dan paired sample Wilcoxon signed ranks test, kemudian dilakukan pengujian robustness test. Hasil penelitian ini menunjukkan tidak terdapat reaksi pada saham indeks LQ45 yang ditunjukkan tidak ditemukan adanya perbedaan AAR pada hari libur Cuti Bersama di semua event dari tahun 2017 sampai dengan 2019. Pada robustness test pertama menunjukkan hasil bahwa terdapat AR di sekitar hari libur Cuti Bersama event Tahun Baru 2017, Idul Fitri 2017 dan 2018, serta Natal 2018. Sedangkan pada robustness test kedua menunjukkan hasil bahwa terdapat perbedaan ATVA pada hari libur Cuti Bersama event Natal 2019. Berdasarkan penelitian ini, bagi investor diharapkan tidak hanya menjadikan momentum hari libur Cuti Bersama sebagai patokan untuk berinvestasi, tetapi juga harus mempertimbangkan hal-hal lain diantaranya yaitu kinerja perusahaan dari tahun ke tahun, kondisi makro ekonomi serta politik yang ada di Indonesia maupun di dunia. Keterbatasan penelitian ini yaitu keberadaan event hari libur Cuti Bersama yang belum tentu ada pada setiap tahunnya. Pada penelitian selanjutnya, diharapkan untuk menggunakan event hari libur lainnya untuk melihat adanya reaksi pasar.

Actions (login required)

View Item