Pravda Twenta Agus Pradana, 7311418165 (2022) ANALISIS AVERAGE ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN COVID-19 PERTAMA DI INDONESIA. Under Graduates thesis, Universitas Negeri Semarang.

PDF - Published Version Restricted to Repository staff only Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Penyebaran virus COVID-19 terjadi pada tanggal 2 Maret 2020 yang diumumkan secara langsung oleh Presiden Jokowi bahwa terdapat dua kasus positif virus corona di Indonesia (Saputra G et al., 2021). Setelah ditemukannya kasus pertama pertumbuhan kasus Covid-19 di Indonesia mengalami peningkatan yang sangat signifikan. Kondisi pandemi Covid-19 berdampak pada ekonomi dunia tak terkecuali Indonesia. Pada hari pertama pengumuman covid-19 di Indonesia posisi IHSG ditutup 91 poin (1,67%) ke level 5.361. Saat itu tren IHSG memang sedang bearish. Peristiwa tersebut membuat pasar modal bereaksi. Reaksi yang terjadi disebabkan oleh investor yang menerima informasi namun reaksi tersebut belum sepenuhnya terjadi karena peristiwa pengumuman tersebut. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat average abnormal return yang signifikan pada sebelum dan sesudah pengumuman Covid-19 pertama di Indonesia pada seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020. Penelitian ini menggunakan event study, dengan pengamatan terhadap average abnormal return selama event period. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020 dengan jumlah 678 sedangkan sampelnya adalah 537. Data yang digunakan adalah harga saham penutupan 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah tanggal pengumuman yaitu tanggal 2 Maret 2020. Hasil penelitian ini adalah tidak terdapat average abnormal return yang signifikan sebelum tanggal pengumuman Covid-19 pertama di Indonesia, terdapat average abnormal return yang signifikan sesudah tanggal pengumuman Covid-19 pertama di Indonesia, dan terdapat perbedaan average abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah tanggal pengumuman Covid-19 pertama di Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode market adjusted model dalam penentuan expected return. Pada penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan metode yang lain, yakni mean adjusted model dan market model atau dapat menggunakan ketiga metode tersebut lalu diperbandingkan guna mengetahui dampaknya. Periode penelitian juga perlu untuk dikaji terlebih dahulu apakah selama periode tersebut terdapat peristiwa lain yang dapat mempengaruhi pasar modal.

Actions (login required)

View Item