Fauzi Muhammad Hanif, 7311416087 (2021) ANALISIS RETURN, LIKUIDITAS, DAN VOLATILITAS SAHAM DI SEKITAR PENGUMUMAN STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN BERTUMBUH DAN TIDAK BERTUMBUH (Event Study pada Perusahaan di Bursa Efek Indonesia yang Melakukan Stock Split pada Tahun 2016-2018. Under Graduates thesis, Universitas Negeri Semarang.

PDF - Published Version Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Stock split merupakan informasi yang menjadi salah satu pertimbangan bagi investor dalam menilai kinerja dan prospek perusahaan, serta membantu investor dalam meminimalisir potensi risiko sehingga dapat diambil keputusan investasi yang tepat. Informasi juga menjadi indikator dalam melihat tingkat efisiensi pasar. Semakin cepat sebuah informasi mencerminkan harga saham, maka semakin efisien pasar modal yang bersangkutan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis bagaimana abnormal return, trading volume activity, dan volatilitas harga saham di sekitar pengumuman stock split pada perusahaan bertumbuh dan tidak bertumbuh. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan di Bursa Efek Indonesia yang melakukan kebijakan stock split selama periode 2016-2018. Metode purposive sampling digunakan untuk menentukan sampel pada penelitian ini. Sebanyak 53 perusahaan yang terdiri dari 39 perusahaan bertumbuh dan 14 perusahaan tidak bertumbuh menjadi sampel penelitian. Data pada penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dengan metode dokumentasi. Penelitian ini menggunakan alat analisis uji beda paired sample t-test dan wilcoxon signed rank test yang diolah menggunakan Eviews 10 dan SPSS 23. Hasil penelitian menyatakan bahwa terdapat perbedaan average abnormal return pada perusahaan tidak bertumbuh dan terdapat perbedaan volatilitas harga saham pada perusahaan bertumbuh. Namun tidak terdapat perbedaan average abnormal return pada perusahaan bertumbuh, average trading volume activity pada perusahaan bertumbuh dan tidak bertumbuh, volatilitas harga saham pada perusahaan tidak bertumbuh, serta tidak terdapat reaksi pasar secara harian di sekitar stock split baik pada perusahaan bertumbuh maupun tidak bertumbuh. Berdasarkan hasil penelitian, peneliti selanjutnya disarankan untuk mengganti atau menambahkan variabel lain kemudian mengkombinasikannya dengan pertumbuhan perusahaan. Bagi praktisi, penelitian diharapkan menjadi dorongan bagi perusahaan untuk mengevaluasi kinerja perusahaan saat akan melakukan stock split. Bagi investor, hasil penelitian ini dan karateristik pertumbuhan perusahaan di dalamnya diharapkan menjadi pertimbangan investor dalam mengambil keputusan dan meminimalisir risiko saat terjadi pengumuman stock split

Actions (login required)

View Item