Wakhid Arifin , 7311414186 (2018) DAMPAK PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM. Under Graduates thesis, Universitas Negeri Semarang.

Preview

PDF - Published Version Download (5MB) | Preview

Abstract

Keterbukaan informasi merupakan hal yang penting bagi investor yang akan menginvestasikan dananya ke pasar modal. Banyak informasi yang dapat mempengaruhi harga saham, salah satunya adalah informasi mengenai dividen, karena informasi tentang dividen tunai yang dibayarkan oleh perusahaan dianggap investor sebagai sinyal prospek perusahaan di masa depan. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dampak pengumuman dividen terhadap abnormal return dan volume perdagangan saham pada perusahaan manufaktur tahun 2015-2017. Penelitian ini menggunakan metode event study, dengan periode penelitian selama 21 hari, yang terdiri 10 hari sebelum pengumuman, 1 hari saat pengumuman dan sesudah pengumuman dividen. Teknik pengambilan sampel dengan menggunakan purposive sampling dan diperoleh 159 sampel dari 53 perusahaan yang membagikan dividen secara berturut-turut selama 2015-2017. Untuk menguji hipotesis digunakan one sample t-test. Hasil penelitian menunjukkan terdapat abnormal return yang signifikan pada hari t-8, t-3, t+1, t+4, t+5, dan t+8. Terdapat cumulative abnormal return yang signifikan pada hari t+1, t+2, dan t+3. Terdapat trading volume activity yang signifikan diseluruh hari selama event window pengumuman dividen pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2015-2017. Saran dalam penelitian ini adalah bagi emiten, disarankan untuk lebih meningkatkan transparansi dalam menetapkan kebijakan dividen. Bagi investor, diharapkan tidak hanya menggunakan pengumuman dividen untuk berinvestasi, namun juga harus mempertimbangkan hal lain seperti kinerja perusahaan dari tahun ke tahun. Bagi peneliti selanjutnya, dapat menggunakan return ekspektasi selain market-adjusted return yaitu market model return atau mean-adjusted model sehingga dapat diketahui perbedaan antar model yang satu dengan yang lain.

Actions (login required)

View Item