Ade Febri Asruri, 7311414022 (2018) DAMPAK PENGUMUMAN KEBIJAKAN TAX AMNESTY TERHADAP REAKSI INVESTOR DI PASAR MODAL INDONESIA. Under Graduates thesis, Universitas Negeri Semarang.

Preview

PDF - Published Version Download (773kB) | Preview

Abstract

Kebijakan tax amnesty di Indonesia secara resmi disahkan oleh Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) pada tanggal 28 Juni 2016 dan telah menarik perhatian para investor. Fluktuasi harga saham di pasar modal salah satunya sangat dipengaruhi oleh informasi makro seperti pengumuman kebijakan oleh pemerintah, peristiwa politik, kondisi ekonomi dunia dan lain sebagainya Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji kandungan informasi dari suatu peristiwa terhadap aktivitas di bursa atau untuk mengamati ada tidaknya reaksi di pasar modal terhadap peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty. Objek penelitian ini adalah saham-saham pada indeks LQ-45 selama periode pengamatan di Bursa Efek Indonesia. Periode pengamatan dalam penelitian ini adalah 11 hari meliputi 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty. Dalam penelitian ini, pengambilan sampel menggunakan purposive sampling, data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia, serta instrumen analisis data yang digunakan adalah aplikasi SPSS 23. Hasil pengujian dengan one sample t-test menunjukkan bahwa peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty memiliki kandungan informasi berupa abnormal return dan trading volume activity yang signifikan di sekitar periode pengamatan. Sedangkan dengan pengujian paired sample t-test menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan abnormal return dan trading volume sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty. Penelitian menyimpulkan bahwa pasar modal Indonesia belum dapat dikatakan efisien dalam bentuk setengah kuat secara informasi. Berdasarkan hasil penelitian, disarankan bagi investor dan calon investor untuk meningkatkan kompetensinya dalam menginterpretasikan segala informasi, sehingga keputusan dalam berinvestasi dapat memberikan hasil yang sesuai dengan harapan. Bagi penelitian selanjutnya, diharapkan untuk dapat menggunakan ketiga model dalam mengestimasi nilai return ekspektasian yaitu mean-adjusted model, market model dan market-adjusted model, sehingga dapat dilihat perbedaan hasil perhitungan dari ketiga model, selain itu diharapkan dalam penelitian selanjutnya digunakan lebih banyak sampel objek penelitian.

Actions (login required)

View Item