Srianingsih, 7311411030 (2015) PENGARUH PENGUMUMAN PERINGKAT SUKUK TERHADAP REAKSI PASAR. Under Graduates thesis, UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG.

Preview

PDF - Published Version Download (1MB) | Preview

Abstract

Pasar modal digunakan perusahaan untuk mengatasi masalah pendanaan. Salah satu instrumen pendanaan yang sedang berkembang adalah sukuk. Pengumuman peringkat sukuk disinyalir merupakan informasi penting yang dapat digunakan sebagai pertimbangan investasi. Jika investor memanfaatkan informasi pengumuman peringkat sukuk, maka pengumuman tersebut akan menimbulkan perubahan harga saham perusahaan terkait. Penelitian ini bertujuan untuk menguji adanya pengaruh pengumuman peringkat sukuk terhadap reaksi pasar saham. Populasi dalam penelitian adalah seluruh pengumuman peringkat sukuk dari perusahaan yang mengeluarkan sukuk sekaligus saham pada tahun 2010-2014. Sampel berdasarkan kriteria purposive sampling ada 55 pengumuman. Penelitian ini merupakan event study menggunakan metode market adjusted model dengan periode jendela selama 21 hari (t-10 sampai t+10). Data yang digunakan untuk menghitung abnormal return adalah harga penutupan saham harian yang dikumpulkan dengan metode dokumentasi. Metode analisis data dalam penelitian adalah one-sample t-test, dan paired t-test. Hasil penelitian ini menemukan terdapat pengaruh pengumuman peringkat sukuk terhadap reaksi pasar selama 2 hari, yaitu pada t+2 signifikan 5% dan t+3 signifikan 10%. Reaksi pasar saham tersebut tidak menunjukkan ada perbedaan yang signifikan antara return sebelum dan return sesudah pengumuman peringkat sukuk. Efisiensi pasar yang terjadi adalah bentuk setengah kuat karena investor masih menikmati abnormal return selama 2 hari.

Actions (login required)

View Item