Ahmad Afif , 7311414222 (2018) ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL PERUSAHAAN DAN MAKRO EKONOMI TERHADAP RISIKO SISTEMATIS (BETA) SAHAM. Under Graduates thesis, Universitas Negeri Semarang.

Preview

PDF - Published Version Download (3MB) | Preview

Abstract

Aktivitas investasi pada setiap sekuritas selalu mengandung return dan risiko. Investortidak dapat terhindar dari adanya risiko sistematis, merupakan risiko yang selalu melekat dalam setiap investasi saham. Investor hendaknya memperhatikan faktor-faktor yang dapat mempengaruhi risiko untuk menentukan keputusan investasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor fundamental perusahaan dan makro ekonomi terhadap beta saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2012 – 2017. Populasi penelitian ini adalah perusahaan menufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2012 – 2017. Jumlah sampel terpilih dalam penelitian ini sebanyak 107 perusahaan dengan menggunakan metode purposive sampling. Beta saham sebagai variabel dependen dan variabel independen yang digunakan yaitu faktor fundamental perusahaan diproksikan oleh ROA, CR, DER dan faktor makro ekonomi diproksikan oleh kurs, inflasi dan suku bunga. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi data panel dengan bantuan alat analisis Eviews – 9. Hasil penelitian menunjukkan bahwa return on assets (ROA) berpengaruh negatif signifikan terhadap beta saham, current ratio (CR) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap beta saham, debt to equity ratio (DER) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap beta saham, kurs berpengaruh positif signifikan terhadap beta saham, inflasi berpengaruh negatif signifikan terhadap beta saham dan suku bunga berpengaruh positif tidak signifikan terhadap beta saham. Simpulan penelitian ini adalah dari keenam variabel, terdapat satu faktor fundamental perusahaan yaotu return on assets (ROA) yang berpengaruh negatif signifikan terhadap beta saham dan hanya ada satu faktor makro ekonomi yaitu kurs berpengaruh positif signifikan terhadap beta saham. Saran bagi peneliti selanjutnya diharapkan mengubah atau menambah faktor fundamental dan makro ekonomi lainnya yang dimungkinkan berpengaruh terhadap beta saham seperti Produk Domestik Bruto (PDB). Bagi investor sebagiknya memberikan perhatian lebih terhadap return on assets dan kurs sebelum menentukan investasi pada perusahaan menufaktur. Bagi manajemen perusahaan dalam mengupayakan beta saham yang rendah, sebaiknya tidak hanya mengandalkan dari faktor fundamental perusahaan tetapi juga harus memperhatikan faktor lain seperti makro ekonomi.

Actions (login required)

View Item