Wella Cintya Pradewita , 4111412068 (2017) PERAMALAN VOLATILITAS RISIKO BERINVESTASI SAHAM MENGGUNAKAN METODE GARCH – M DAN ARIMAX – GARCH. Under Graduates thesis, Universitas Negeri Semarang.

Preview

PDF - Published Version Download (416kB) | Preview

Abstract

Pemodelan GARCH – M merupakan pengembangan model GARCH yang dimasukkan variansi bersyarat ke dalam persamaan mean. Sedangkan pemodelan ARIMAX – GARCH merupakan penggabungan model ARIMAX dan GARCH. Kedua model tersebut dapat digunakan untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas pada data. Penelitian ini bertujuan menemukan model terbaik untuk peramalan volatilitas risiko berinvestasi saham. Penelitian ini diawali dengan analisis data awal menggunakan statistika deskriptif yang bertujuan untuk melihat karakteristik dari data saham IHSG. Selanjutnya dilakukan uji stasioneritas dan membentuk model ARIMA dan ARIMAX yang diperoleh dengan kriteria p-value < 5% dan SIC terkecil. Selanjutnya dilakukan uji ARCH – LM pada residual kuadrat model ARIMA dan ARIMAX terbaik. Apabila terdapat unsur heteroskedastisitas, maka ditambahkan GARCH – M pada model ARIMA dan GARCH pada model ARIMAX. Oleh sebab itu diperoleh model GARCH – M dan ARIMAX – GARCH yang digunakan untuk peramalan volatilitas risiko investasi saham. Berdasarkan hasil penelitian diperoleh model terbaik untuk peramalan volatilitas risiko investasi saham yaitu GARCH (1,1) – M dengan nilai MAPE sebesar 118,0299 lebih kecil dibandingkan nilai MAPE (Mean Average Percetage Error) pada ARIMAX – GARCH sebesar 191,3115. Sehingga model GARCH (1,1) – M lebih baik digunakan dalam peramalan volatilitas risiko investasi saham dibandingkan model ARIMAX – GARCH. Hasil peramalan volatilitas saham berdasarkan model GARCH (1,1) – M yaitu sebesar 0,07629 dan apabila dana yang dialokasikan oleh investor saham sebesar RP 200.000,00 maka nilai VaR (Value at Risk) yang diperoleh yaitu sebesar Rp 85.615.826,00 yang artinya kemungkinan kerugian maksimum yang dapat ditolerir oleh seorang investor dari dana yang telah diinvestasikan adalah sebesar Rp 85.615.826,00.

Actions (login required)

View Item