Benteng Ali Rahmat , 7311413108 (2017) ANALISIS PERBEDAAN ANTARA RETURN DAN RISIKO PORTOFOLIO OBLIGASI KONVENSIONAL DAN SUKUK DI PASAR SEKUNDER (Studi Kasus di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2015-Desember 2016). Under Graduates thesis, Universitas Negeri Semarang.

Preview

PDF - Published Version Download (1MB) | Preview

Abstract

Investasi merupakan upaya atau pengorbanan atas dana yang dilakukan investor dengan harapan mendapatkan keuntungan dimasa depan. Dalam memilih instrumen investasi, investor lebih suka untuk berinvetasi pada aset yang memberikan return tinggi dengan risiko minimum. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui adanya perbedaan return dan risiko portofolio yang terdapat pada obligasi konvensional dan sukuk. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan teknik purposive sampling. Populasi penelitian adalah obligasi konvensional dan sukuk dengan jumlah 576 sedangkan sampelnya berjumlah 17. Data yang digunakan adalah indeks harga obligasi dan sukuk selama dua puluh empat (24) bulan. Model analisis yang digunakan adalah Markowitz. Hasil penelitian yang diperoleh menunjukkan bahwa sampel berdistribusi normal. Hasil perhitungan menggunakan metode portofolio Markowitz yang termasuk portofolio optimal pada obligasi konvensional dengan proporsi dana yaitu obligasi FR0062 sebesar 1.29%, obligasi FR0063 sebesar 2.33%, obligasi FR0065 sebesar 28.10%, obligasi FR0066 sebesar 0.42%, obligasi FR0067 sebesar 4.39%, obligasi FR0068 sebesar 31.02%, obligasi FR0069 sebesar 32.44%. Hasil portofolio yang telah ditentukan dapat meminumkan risiko sebesar 2.9% dan expected return yang dihasilkan -0.088%. Sedangkan, portofolio optimal pada sukuk yaitu sukuk PBS001 sebesar 68.00%, sukuk PBS002 sebesar 22.00%, sukuk PBS005 sebesar 3.00%, sukuk PBS007 sebesar 7.00%. Hasil portofolio yang telah ditentukan dapat meminumkan risiko sebesar 1.37% dan expected return yang dihasilkan 0.16%. Simpulan dari penelitian ini adalah tidak ada perbedaan yang signifikan antara return dan risiko dalam pembentukan portofolio optimal obligasi konvensional dan sukuk metode Markowitz. Saran yang berkaitan dengan penelitian yaitu investor dan manajer investasi dapat mengeksekusi dana investasinya pada aset sukuk dari pada obligasi konvensional.

Actions (login required)

View Item