STUDI PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA BEI : PENGUJIAN WEEK FOUR EFFECT DAN ROGALSKI EFFECT

Analia Ika Purwati, 7311410020 (2015) STUDI PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA BEI : PENGUJIAN WEEK FOUR EFFECT DAN ROGALSKI EFFECT. Under Graduates thesis, UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG.

[img]
Preview
PDF - Published Version
Download (2763Kb)

    Abstract

    Pasar yang efisien adalah pasar dimana harga sekuritas yang ada merupakan cerminan dari semua informasi yang tersedia, baik informasi masa lalu, informasi publik maupun informasi privat. Pada kenyataannya berbagai penelitian membuktikan bahwa ada beberapa kondisi yang menolak adanya pasar efisien yaitu ditemukannya anomali pasar yang merupakan penyimpangan terhadap apa yang seharusnya terjadi dalam pasar modal yang efisien. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh hari perdagangan terhadap return saham serta mengungkapkan eksistensi Week Four Effect dan Rogalski Effect di Bursa Efek Indonesia. Subjek penelitian ini adalah IHSG. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Ditemukan jumlah observasi sebanyak 982 yang merupakan data harian harga saham penutupan IHSG selama tahun 2010-2013. Analisis data yang digunakan untuk menganalisis adalah analisis GARCH. Variabel bebas dari penelitian ini adalah variabel dummy, return menjadi variabel terikat pada penelitian ini. Hasil penelitian menunjukkan bahwa hari perdagangan berpengaruh terhadap return saham pada Bursa Efek Indonesia periode 2010-2013 dimana ditemukan return saham yang negatif pada hari Senin (Monday effect) dan return terbesar yang terjadi pada hari Rabu (Wednesday effect). Hasil penelitian ini menambah bukti empiris tentang pengaruh hari perdagangan terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia. Sementara itu, fenomena Week Four Effect tidak ditemukan pada penelitian ini karena Monday effect tidak hanya digerakkan oleh return negatif yang terjadi pada Senin minggu keempat dan kelima saja namun juga digerakkan oleh return negatif pada Senin minggu pertama, kedua dan ketiga. Pada penelitian ini, fenomena Rogalski Effect juga tidak ditemukan karena return negatif pada hari Senin tidak menghilang pada bulan April serta return bulan April tidak lebih tinggi dibanding bulan lainnya. Saran peneliti untuk penelitian selanjutnya yaitu penelitian menggunakan model GARCH dapat digunakan sebagai tambahan referensi untuk penelitian selanjutnya karena model GARCH bisa mengcover conditional heteroskedasticity yang ada pada return.

    Item Type: Thesis (Under Graduates)
    Uncontrolled Keywords: Return, Hari Perdagangan, Week Four Effect, Rogalski Effect.
    Subjects: H Social Sciences > HB Economic Theory
    Fakultas: Fakultas Ekonomi > Manajemen, S1
    Depositing User: nur fatihah unnes
    Date Deposited: 14 Nov 2015 15:40
    Last Modified: 14 Nov 2015 15:40

    Actions (login required)

    View Item