Rekha Salman Al Farizi, 7211411008 (2015) PENGARUH LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP BID ASK SPREAD DENGAN HARGA SAHAM SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ45 PERIODE 2012-2013. Under Graduates thesis, UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG.

Preview

PDF - Published Version Download (1MB) | Preview

Abstract

. Bid price adalah harga beli tertinggi yang menyebabkan para dealer setuju untuk membeli saham tertentu. Ask price (offer price) adalah harga jual terendah yang menyebabkan para dealer setuju untuk menjual saham tertentu. Tujuan penelitian ini menganalisis pengaruh likuiditas dan leverage terhadap bid ask spread dengan harga saham sebagai variabel intervening. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan di BEI (Bursa Efek Indonesia) yang tergabung dalam indeks LQ45 selama periode 2012-2013. Pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh sebanyak 30 perusahaan yang digunakan sebagai sampel. Metode analisis yang digunakan adalah analisis jalur (path). Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel rasio likuiditas tidak berpengaruh terhadap harga saham sedangkan rasio leverage memiliki pengaruh negatif terhadap harga saham. Rasio likuiditas dan rasio leverage tidak memiliki pengaruh terhadap bid ask spread. Terdapat pengaruh negatif harga saham terhadap bid ask spread. Harga saham tidak mampu menjadi variabel intervening antara rasio likuiditas dan leverage terhadap bid ask spread. Simpulan dari penelitian ini yakni besarnya rasio leverage dengan proksi debt to total assets terbukti dapat menurunkan harga saham, namun penurunan harga saham mengakibatkan kenaikan nilai bid ask spread saham. Saran yang diberikan bagi perusahaan dalam menjaga kondisi kesehatan keuangan perusahaan dan memperhatikan ketika menentukan harga saham agar mudah dalam memperoleh modal dari investor demi kemajuan perusahaan. Bagi investor untuk mengamati kinerja perusahaan dapat dilihat melalui harga saham perusahaannya sebelum melakukan investasi. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan proksi lain untuk variabel likuiditas dan leverage dan mengambil periode penelitian yang lebih panjang. Bid price is the highest buying price that causes the dealer agrees to buy a stock. While the ask price (offer price) is the lowest selling price that causes the dealer agrees to sell a stock. The purpose of this study was to analyze the effect of liquidity and leverage against the bid ask spread with the stock price as an intervening variable. The population of this study is a company in IDX (Stock Exchange Indonesia) incorporated in the LQ45 index over the period 2012-2013. Purposive sampling technique used in sampling and obtained 30 companies were used as a sample. Analytical method used is Path Analysis. The results showed that liquidity ratio has no effect on stock prices, while leverage ratio has a negative effect on stock prices. Liquidity ratio and leverage ratio have no influence on bid ask spread. There is a negative effect between stock price on bid ask spread. Stock prices are not capable of being an intervening variable between liquidity and leverage ratios to bid ask spread. Conclusions from this research that magnitude of leverage ratio to the with debt to total assets as proxy is proven to reduce the stock prices, but the decline of stock prices lead to increased value of bid ask spread. Advice given to the company in keeping the company's financial health conditions and pay attention when determining the stock price to be easy to raise capital from investors for the advancement of company. For investors to observe the company’s stock price before making an investment. Future studies are expected to use another proxy for liquidity and leverage variable and take a longer period.

Actions (login required)

View Item